Що таке Pump & Dump?

памп і дампPump and Dump — маніпулятивна схема підвищення курсу криптовалюти з подальшим ціновим обвалом. Великі власники активів штучно підвищують («накачують», pump) їх вартість, щоб згодом продати («скинути», dump) максимально дорого дрібним трейдерам. В результаті вартість активу знижується, а інвестори втрачають кошти.

Схема pump & dump виникла на ринку цінних паперів задовго до появи криптовалют. Першим задокументованим епізодом такого шахрайства стала афера британської торговельної Компанії Південних морів, яка на початку XVIII століття завищила курс акцій неправдивими обіцянками прибутку. Це призвело до виникнення так званої бульбашки Південного моря.

Згодом pump & dump широко застосовувалася на американському ринку «сміттєвих» або «копійчаних» акцій (дешевих цінних паперів з низькою ринковою капіталізацією) за часів Великої депресії в кінці 20-х - початку 30-х рр. XX століття. Тоді брокери продавали один одному дешеві акції, що призводило до підвищення попиту і зростання цін, після чого акції викидалися на загальнодоступний ринок. У США подібну практику визнали незаконною. Розквіт схем pump & dump на фондовому ринку припав на початок 2000-х.

В практично незмінному вигляді схема pump & dump перекочувала і на ринок криптовалют. Цьому сприяла відсутність регулювання. В даний час існує близько двох тисяч «сміттєвих» криптовалют. Месенджери та соціальні мережі мають величезну аудиторію, тому схема pump & dump вкрай популярна на крипторинку.

За час існування криптовалюти відбулися десятки тисяч пампів. За оцінками фахівців з Імперського коледжу Лондона, кожен день реалізуються як мінімум дві шахрайські схеми такого роду, а щомісячний прибуток організаторів становить в середньому $7 млн.

Як працює Pump & Dump?

Вибравши біржу і монету, організатори скуповують токени невеликими порціями, щоб не спровокувати передчасне зростання курсу. Як правило, це маловідомі криптовалюти з низькою капіталізацією, так звані "щіткоїни". Іноді для pump & dump використовуються і відносно великі криптовалюти.

Після скупки токена починається pump — його «накачування». У месенджерах, новинних стрічках, соціальних мережах і біржових чатах анонсується швидкий ріст курсу і повідомляється назва біржового майданчика, де організатори через своїх ботів розміщують і забирають великі ордери на покупку токена, піднімаючи його котирування. Це перша хвиля пампа.

Більшість великих біткоїн-бірж обмежують подібну діяльність, а монети в їх лістингу рідко підходять для здійснення схеми. Але існують популярні майданчики, які підтримують понад дві сотні монет — саме вони привертають шахраїв в першу чергу.

Для підігріву покупців використовуються помилкові інформприводи про партнерства, інвестиції або ж технологічні оновлення. До дезінформаційної кампанії підключаються проплачені «експерти».

У разі успішної рекламної кампанії починається друга хвиля пампа — приходять сторонні інвестори, які самостійно впливають на зростання курсу. На тлі ажіотажу ціна зростає, організатори продають токени за завищеною вартістю, після чого курс криптовалюта повертається до вихідних показників.

Які бувають види Pump & Dump?

Пампи криптовалют поділяють на довгостроковий і короткостроковий.

Короткостроковий памп триває кілька годин або навіть хвилин і застосовується в разі маловідомих криптовалют з низькою капіталізацією. В ході пампа їх вартість стрімко злітає, протягом декількох секунд утримує позиції, після чого так само швидко падає. Фінансові витрати організаторів такого пампа відносно невеликі – «накачування» курсу обходиться в середньому в 50-60 ВТС.

Для довгострокового пампа вибираються криптовалюти з першої двадцятки. Як правило, він триває кілька діб, а злети й падіння курсу відбуваються в кілька етапів. Організація пампа великих криптовалют вимагає значних фінансових витрат, тому цим займаються великі гравці або спільноти трейдерів.

Які відмінні ознаки Pump & Dump?
  • Пожвавлення біржової активності (поява великих ордерів на покупку і продаж) і зростання курсу за відсутності позитивних новин;
  • Відсутність аналогічного цінового зростання на інших біржах, де торгується криптовалюта;
  • Активна рекламна кампанія криптовалюти в біржових чатах, на форумах, в соціальних мережах і/або в Telegram-каналах.
Чи можна заробити на схемі Pump & Dump?

Заробити на короткостроковому пампі практично нереально: прибуток можливий тільки для організаторів, рядові трейдери просто не встигають відреагувати.

Заробити на довгостроковому пампі теоретично реально: трейдер може розраховувати на прибуток, однак і в цьому випадку на виставлення ордера у нього є лічені хвилини. Причому ймовірність збитків дорівнює ймовірності прибутку.

У більшості пампів є одна передбачувана особливість: після першого обвалу відбувається нове короткочасне зростання завдяки тому, що в торгівлю включаються роздрібні інвестори. Після того, як трейдер зі збитками продає токени в період обвалу, він може купити їх на мінімумі й продати в ході другого підйому.

Купувати монети в ході другого підйому ні в якому разі не можна — це гарантований збиток. Вторинні цінові піки характерні тільки для досить великих монет з капіталізацією не менш мільйона доларів.

Приклади Pump & Dump

У ніч на 5 листопада 2019 року ціна токена ParallelCoin в лічені години виросла в тисячі разів (з $1,60 до більш ніж $2200.), що дало користувачам можливість говорити про появу «нового біткоїна». Через кілька годин ціна повернулася до рівня в $2.

6 лютого 2018 роки за кілька годин ціна маловідомого токена E-Coin (ECN) виросла з $6 до $290 - на 4700%. Капіталізація криптовалюти досягла $1,5 млрд. Токен увійшов в топ-20 на CoinMarketCap. Після цього протягом доби ціна впала в шість разів — до $45.

Потім стався новий виток зростання ECN до $ 228 (400%). Подальший дамп знизив вартість до $ 5. Далі за добу ціна знову виросла з $5 до $65 (1200%). На момент цих подій у проєкту навіть не було робочого сайту.